如果两种证券标准差分别为σ1=10%,σ2=20%,并且在证券组合中的比重为w1=w2=50%。要求:分别计算ρ12=1
如果两种证券标准差分别为σ1=10%,σ2=20%,并且在证券组合中的比重为w1=w2=50%。
要求:分别计算ρ12=10、.5、0、-0.5和-1时证券组合的标准差,并由此说明证券的相关程度对证券组合的标准离差的影响。
如果两种证券标准差分别为σ1=10%,σ2=20%,并且在证券组合中的比重为w1=w2=50%。
要求:分别计算ρ12=10、.5、0、-0.5和-1时证券组合的标准差,并由此说明证券的相关程度对证券组合的标准离差的影响。
A.最低的期望报酬率为10%
B.最高的期望报酬率为12%
C.最高的标准差为18%
D.最低的标准差为14%
假设有两种收益完全正相关的风险证券组成的资产组合,那么最小方差资产组合的标准差为()。
A.大于1
B.等于零
C.于1
D.等于两种证券标准差的加权平均值之和
A.3.39%
B.11.78%
C.4.79%
D.15.2%
如果两种正确的投资组合能够降低风险,则这两种证券的相关系数ρ满足的条件是 ()。
A.#NAME?
B.0<ρ≤1
C.-1≤ρ≤1
D.-1≤ρ<1
A.12%
B.15%
C.16%
D.13%
A.两种证券报酬率的标准差越接近,曲线弯曲程度越小
B.曲线上报酬率最低点是最小方差组合点
C.两种证券报酬率的相关系数越大,曲线弯曲程度越小
D.曲线上的点均为有效组合
A.最小方差组合是全部投资于A证券
B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券
C.两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱
D.可以在有效集曲线上找到风险最小,期望报酬率最高的投资组合
A.标准差要大于单个证券标准差的加权值
B.标准差要小于单个证券标准差的加权值
C.标准差要等于单个证券标准差的加权值
D.标准差等于两只证券的协方差
某公司目前的资本结构是:发行在外普通股800万股(面值1元,发行价格为10元),以及平均利率为10%的3000万元银行借款。公司拟增加一条生产线,需追加投资4000万元,预期投产后项目新增息税前利润400万。经分析该项目有两个融资方案:(1)按11%的利率发行债券;(2)以每股20元的价格对外增发普通股200万股。已知,该公司目前的息税前利润大体维持在1600万元左右,公司适用的所得税率为25%。如果不考虑证券发行费用。则要求:
(1)计算两种融资方案后的普通股每股收益额;
(2)计算增发普通股和债券融资的每股收益无差异点。