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题目内容（请给出正确答案）

[多选题]

资本资产定价模型是估计权益成本的一种方法。下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中，正确的有（）。

A.估计无风险报酬率时，通常使用上市交易的政府长期债券的到期收益率

B.估计无风险报酬率时，如果存在恶性通货膨胀，应选择名义无风险利率

C.估计β值时，选择的历史期长度越长越好

D.估计市场风险溢价时，应选择较长的时间跨度，不应剔除经济繁荣期和经济衰退期的数据

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更多“资本资产定价模型是估计权益成本的一种方法。下列关于资本资产定…”相关的问题

第1题

资本资产定价模型是估计普通股资本成本的方法之一，以下说法中正确的是（)。

A.在确定贝塔值时，选择收益计量的时间间隔，通常使用年度的收益率

B.在确定贝塔值的历史期间时，如果公司风险特征发生重大变化，应当使用变化后的年份作为历史期长度

C.在确定贝塔值的历史期间时，如果公司风险特征无重大变化，可以采用近1～2年较短的历史期长度

D.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险报酬率的代表

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第2题

资本资产定价模型估计的预期收益率包含了无风险报酬、系统性风险报酬和非系统性风险报酬。（)

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第3题

资本资产定价模型估计的预期收益率包含了无风险报酬和所有风险报酬，即包括了系统性风险报酬和非系统性风险报酬。（)

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第4题

下列不能作为股权资本成本的计量模型的是()。

A.现金流折现模型

B.风险溢价模型

C.资本资产定价模型

D.股利折现模型

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第5题

在运用资本资产定价模型时，我们要估计下列参数（)

A.市场收益率

B.无风险收益率

C.证券或投资组合的β系数

D.单个证券或投资组合的方差

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第6题

已知市场期望收益率为13%，无风险收益率为3%，某基金的贝塔值为0.5，而投资者估计该基金的收益率为10%。根据资本资产定价模型，该基金的阿尔法（a）值为（）

A.2%

B.0.50%

C.-0.50%

D.-2%

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第7题

已知市场期望收益率为13%，无风险收益率为3%，某基金的贝塔值为0.5，而投资者估计该基金的收益率为10%。根据资本资产定价模型，该基金的阿尔法（ɑ）值为（）

A．0.5%

B．-2%

C．-0.5%

D．2%

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第8题

相对价值法是利用类似企业的市场定价来估计目标企业价值的ー种方法，以下关于三种相对价值法的说法，错误的是()。

A.市盈率模型适合连续盈利的企业

B. 市净率模型主要适用于需要拥有大量资产、净资产为正值的企业

C. 收入乘数模型不适合销售成本率低的企业

D. 收入乘数模型不能反映成本的变化

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第9题

Sharp等1964年在马科维茨Markowitz的理论工作基础上，经过自己的研究与拓展，发展出资本资产定价(CAPM)模型。Fama和French(1992)通过研究在美国资本市场的获得超额收益的股票的特性，提出了著名的Fama-French三因子模型。该模型认为，资本资产定价模型中的因子并不能完全解释股票组合的超额收益，投资组合的规模(用所有者权益的市值ME代表)和估值特质(账面市值比BE/ME)也对超额收益有着较为显著的解释能力。而规模和估值特质又分别被学术界称为：()。

A.小规模市值股票异象和高账面市值比股票异象

B.量价

C.市盈率

D.换手率

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第10题

某上市公司2020年年度财务报告显示，公司的资产合计30亿元，公司的负债合计12亿元。公司正考虑建设一条新的生产线，总投资6亿，公司计划利用留存收益融资1亿元，其余5亿元通过对外融资实现。经测算，2020年无风险报酬率为4.5%，市场平均报酬率为12.5%，该公司普通股的风险系数为1.5。该公司对外筹资全部使用发行债券的方式，使公司原有的资本结构发生变化，公司要求财务部门对未来公司资本结构进行优化方案设计。

1.根据资本资产定价模型，该公司发行普通股的资本成本率为（）。

A.14.9%

B.18.0%

C.16.5%

D.12.5%

2.该公司选择对外筹集资金5亿元，则其融资途径可能是（）。

A.长期借款

B.发行长期债券

C.发行普通股

D.购买国库券

3.财务部门对未来公司资本结构进行优化方案设计时，可以借鉴的现代资本结构理论包括（）。

A.代理成本理论