小明所在的A公司花费50万收购了B公司。小明给出诸多华丽的理由。对外宣称花了100万收购了这家公司,此时变动的项目有()。
A、货币资金
B、商誉
C、在建工程
D、应收账款
A、货币资金
B、商誉
C、在建工程
D、应收账款
A.积极了解大家想法,对那些有跳槽意向的员工进行单独沟通
B.劝告他们认真工作,只要工作有成绩,即使公司被收购一定也会有好的待遇
C.告诉他们公司被收购对他们自己来讲虽然是挑战,但也是一个提高自己的机遇
D.劝告他们静观其变,收购不见得是坏事,与其适应新环境,还不如现在努力工作
A.项目经理
B. 人力资源部主管
C. 处于此项目外部的一个经理
D.一个权限高于人力资源部门的项目管理办公室 (PMO)的成员
A.为了使自己的建议更具合理性,花费时间来思考和论证并提交合理意见
B.这个跟自己的工作无关,不参与
C.提了也不一定改,不如不提
D.这个是领导应该考虑的事情,我们小职员的意见不重要
A.杠杆收购
B.前向收购
C.友善收购
D.金融资本收购
A.公司内部资金充足
B.公司出现了资金短缺
C.公司的货币资金真实可靠
D.公司的货币资金存在造假
A.寻求市场
B.寻求现成资产
C.寻求效率加入
D.寻求资源
A.25万元;25万元
B.20万元;30万元
C.50万元;0万元
D.31.25万元;18.75万元
A.与股份制保险公司相比,相互保险公司能会更灵活地组建控股公司以收购和经营其他类型的公司
B.在美国,单个组织机构不能拥有超过10%的股份化保险公司的股份,这样就避免了股份化的保险公司成为别人的吞并目标
C.如果相互保险公司收购了另一个行业的公司,该公司必须符合适用于相互保险公司的法规要求
D.由于相互保险公司在资金获取上不受限制,相互保险公司同样在进行扩张和合并与购并上也不受限制
(1)2005年3月,丁公司向甲企业提出了收购乙公司出资额的有关意向:丁公司拟按每1元出资额2.8元的价格受让甲企业持有的乙公司的全部出资额;丁公司愿意向甲企业支付500万元定金,作为订立股权转让合同的担保。
(2)甲企业经产权交易机构委托,对意向收购方进行登记管理,在对包括丁公司在内的5家意向收购方进行登记后,将相关资料交付给产权交易机构进行资格审查。4月22日,产权交易机构在对意向收购方进行资格审查后,发现只有丁公司1家符合条件,即通知甲企业与丁公司可以以协议方式转让其持有的乙公司出资额。
(3)4月28日,乙公司召开股东会,讨论甲企业拟转让持有的乙公司的出资额的事宜。丙公司提出:自己愿意以每1元出资额2元的价格受让甲企业拟转让的出资额;作为乙公司的股东之一,对甲企业拟转让的出资额有优先购买权,如果甲企业不同意按照该价格转让其出资额,丙公司将会反对甲企业的本次转让行为。甲企业不同意丙公司提出的受让条件。
(4)5月8日,丁公司董事会就收购甲企业持有的乙公司出资额事宜发布了于6月12日召开临时股东大会的公告,该公告说明该次收购行为构成重大资产重组。6月12日,丁公司的5名非流通股股东全部派代表出席该次会议,合计持有65%股份;150名社会公众股股东亲自或委托代理人出席了该次会议,合计持有20%股份。出席该次会议的非流通股股东全部投了赞成票;出席该次会议的社会公众股股东或股东代表中,投赞成票的占出席本次会议社会公众股股东所持股份总额的35%,投反对票的占出席本次会议社会公众股股东所持股份总额的65%。
要求:
根据本题所述内容,分别回答下列问题:
(1)如果甲企业与丁公司签订了书面定金协议,丁公司向甲企业交付了定金后,丁公司股东大会未批准该收购事项,丁公司是否有权要求甲企业返还定金?并说明理由。
(2)甲企业受托对意向收购方进行登记管理是否符合有关规定?并说明理由。由产权交易机构对意向收购方进行资格审查是否符合有关规定?并说明理由。确定由甲企业以协议转让的方式转让所持乙公司出资额是否符合有关规定?并说明理由。
(3)丙公司提出的优先购买甲企业持有的乙公司出资额的条件是否成立?并说明理由。丙公司对甲企业转让出资额事项表示反对时,甲企业是否可以将出资额转让给丁公司?并说明理由。
(4)丁公司公告所安排的召开临时股东大会的时间是否符合规定?并说明理由。丁公司拟受让甲企业转让的出资额的事项是否获得了临时股东大会的批准?并说明理由。
3月18日,甲公司依法召开临时股东大会审议资产出售事宜。除A回避表决和一名持股3%的股东C投票反对外,其他出席股东大会的股东或股东代表均投了赞成票。会议结束后,C要求甲公司按照市场价格回购其所持有的全部甲公司的股份,被甲公司拒绝。
为协议受让A持有的甲公司35%股份,B以重组为由向中国证监会申请要约收购豁免,并承诺在受让上述股份后的12个月内不转让该股份。该豁免申请未获中国证监会批准。
3月23日,B发出全面收购甲公司股份的要约,要约有效截止日为4月24日,拟以B公司发行的并在上海证券交易所上市的公司债券支付全部收购价款。因市场出现波动,B于4月1日拟撤销该收购要约,未获中国证监会同意。4月6日,B宣布变更收购要约的价格。
股东D于3月30日宣布接受了B发出的收购要约,但因B变更了收购要约的价格,D于4月22日宣布撤销对收购要约的接受。
5月14日,甲公司再次召开临时股东大会,讨论吸收合并乙公司的事项。出席会议的股东(包括C)或股东代表一致投票通过了合并决议。5月15日,甲公司和乙公司将合并事项分别通知了各自的已知债权人,未有债权人提出异议。5月18日,C要求甲公司以合理价格收购其股份,被甲公司拒绝。
6月30日,甲 公司完成对乙公司的吸收合并。但在办理乙公司的注销手续时,当地工商行政管理局的经办人员以乙公司未经清算程序为由,拒绝办理注销手续。
要求:根据上述内容,分别回答下列问题:
(1)在3月18日的临时股东大会后,甲公司拒绝C要求其回购所持甲公司股份的行为是否有法律依据?并说明理由。
(2)中国证监会未批准B提出的要约收购豁免申请是否符合规定?并说明理由。
(3)B以上市的公司债券作为支付要约收购价款的方式是否符合规定?并说明理由。
(4)中国证监会不同意B撤销要约是否符合规定?并说明理由。
(5)B能否变更收购要约的价格?并说明理由。
(6)D撤回对收购要约的接受是不符合规定?并说明理由。
(7)甲公司和乙公司在合并中对债权人的通知程序是否符合规定?并说明理由。
(8)C于5月18日要求甲公司回购其股份的要求是否符合规定?并说明理由。
(9)工商行政管理局的经办人员提出乙公司未经清算程序不得办理注销手续的说法是否成立?并说明理由。
美的管理层收购
粤美的发布公告称,该公司原第一大股东顺德市美的控股有限公司与美托投资有限公司于2000年12月20日签定了股权转让协议,美托投资以每股3元的价格受让美的控股7243.0331万股(占总股本的14.94%)。股权转让完成后,美托投资正式成为粤美的的第一大股东,所持股份上升到22.19%,而美的控股退居为第三大股东。粤美的公司的股权变动预示着该公司控股权的转移,由代表当地地方政府的美的控股逐步转移到美托投资手中。美托投资成立于2000年初,是由美的集团管理层和工会共同出资组建的公司。据介绍,美托投资成立的初衷是为了优化公司的产权结构和提高经营绩效,在公司全面实行员工持股制度,让公司管理层及下属企业的经营者、业务或技术骨干以现金方式有条件地认购该公司股份,并依法享有所有权和分配权的内部产权制度形式,员工持股可以采取实股和期权等各种形式。在2000年4月10日,美联社托投资以每股2.95的价格,协议受让了美的控股有9243.03万股中的3518万股。由此,拉开了粤美的的管理层收购(MBO)的序幕。
问题:1.什么是管理层收购?
2.管理层收购的特征有哪些?
3.结合案例说明:如何解决管理层收购计划中所需收购资金的来源问题?