下列关于资本资产定价(CAPM)模型的假设,错误的是()。
A.存在许多投资者
B.所有投资者行为都是理性的
C.投资者的投资期限相同
D.市场环境是有摩擦的
套利定价理论(APT)是描述()但又有别于CAPM的均衡模型。
A.利用价格的不均衡进行套利
B.套利的成本
C.在一定价格水平下如何套利
D.资产的合理定价
根据CAPM模型,下列说法错误的是()。
A.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
B.当一个证券定价合理时,阿尔法值为零
C.如果无风险利率降低,单个证券的收益率成正比降低
D.当市场达到均衡时,所有证券都在证券市场线上
在资本资产定价模型(CAPM)中,度量了()。
A.投资组合的绝对风险相对于市场组合绝对风险的比例
B.投资组合的绝对风险相对于市场组合相对风险的比例
C.投资组合的相对风险相对于市场组合绝对风险的比例
D.投资组合的相对风险相对于市场组合相对风险的比例
下列关于套利定价理论和资本资产定价模型区别的表述,错误的是()。
A.前者的前提假设比后者简单的多,适应性强
B.前者关注市场内外的风险,后者仅考虑市场风险
C.前者强调无套利均衡,后者强调风险与收益均衡主导的市场均衡
D.单项资产失衡时,在APT条件下投资者会调整头寸以重建均衡,而CAPM条件下不会